根据我国证券监督委员会(以下简称“我国证监会”)《上市公司职业分类指引》(2012 年修订),广东鼎泰高科技能股份有限公司(以下简称“鼎泰高科”、“发行人”或“公司”)所属职业为“金属制品业(C33)”。2022年11月3日(T-4日),中证指数有限公司发布的“金属制品业(C33)”最近一个月均匀静态市盈率为24.43倍。本次发行价格22.88元/股对应的发行人2021年扣除非常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为42.24倍,高于可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的均匀静态市盈率,超出起伏约为20.19%;高于中证指数公司2022年11月3日发布的职业最近一个月均匀静态市盈率24.43倍,超出起伏约为72.88%,存在未来发行人股价跌落给出资者带来丢失的危险。
发行人和保荐组织(主承销商)提请出资者应当充沛重视定价商场化包含的危险要素,知晓股票上市后或许跌破发行价,实在进步危险意识,强化价值出资理念,防止盲目炒作,审慎研判发行定价的合理性,理性做出出资决策。
鼎泰高科根据《证券发行与承销办理办法》(证监会令〔第144号〕)(以下简称“《办理办法》”)《创业板初次揭露发行股票注册办理办法(试行)》(证监会令〔第167号〕)、《创业板初次揭露发行证券发行与承销特别规矩》(证监会公告〔2021〕21号)、《深圳证券买卖所创业板初次揭露发行证券发行与承销事务施行细则(2021年修订)》(深证上〔2021〕919号)(以下简称“《施行细则》”)、《深圳商场初次揭露发行股票网上发行施行细则》(深证上〔2018〕279号)(以下简称“《网上发行施行细则》”)及《深圳商场初次揭露发行股票网下发行施行细则(2020年修订)》(深证上〔2020〕483号)(以下简称“《网下发行施行细则》”)、《注册制下初次揭露发行股票承销规范》(中证协发〔2021〕213号)、《初次揭露发行股票网下出资者办理细则》(中证协发〔2018〕142号)、《注册制下初次揭露发行股票网下出资者办理规矩》(中证协发〔2021〕212号)、《初次揭露发行股票配售细则》(中证协发〔2018〕142号)等相关法律法规、监管规矩及自律规矩等文件组织施行初次揭露发行股票并在创业板上市。
中信证券股份有限公司(以下简称“中信证券”或“保荐组织(主承销商)”)担任本次发行的保荐组织(主承销商)。
本次开端询价和网下发行均经过深圳证券买卖所(以下简称“深交所”)网下发行电子渠道及我国证券挂号结算有限责任公司深圳分公司(以下简称“我国结算深圳分公司”)挂号结算渠道进行,请出资者细心阅览本公告及《网下发行施行细则》等相关规矩。本次网上发行经过深交所买卖体系进行,请网上出资者细心阅览本公告及深交所发布的《网上发行施行细则》。
敬请出资者要点重视本次发行流程、网上网下申购及缴款、弃购股份处理等方面,详细内容如下:
1、开端询价完毕后,发行人和保荐组织(主承销商)根据《广东鼎泰高科技能股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市开端询价及推介公告》(以下简称“《开端询价及推介公告》”)规矩的除掉规矩,在除掉不契合要求出资者报价的开端询价成果后,洽谈一致将拟申购价格高于33.89元/股(不含33.89元/股)的配售目标悉数除掉;将拟申购价格为33.89元/股、拟申购数量小于1,600万股(不含)的配售目标悉数除掉;将拟申购价格为33.89元/股、拟申购数量等于1,600万股、且体系提交时刻同为2022年11月3日(T-4日)13:53:54:747的配售目标中,依照深交所网下发行电子渠道主动生成的配售目标次序从后到前除掉33个配售目标。以上进程共除掉80个配售目标,对应除掉的拟申购总量为102,250万股,约占本次开端询价除掉不契合要求出资者报价后拟申购数量总和10,133,010万股的1.0091%。除掉部分不得参加网下及网上申购。详细除掉状况请见“附表:配售目标开端询价报价状况”中被标示为“高价除掉”的部分。
2、发行人和保荐组织(主承销商)根据开端询价成果,归纳考虑发行人地点职业、可比公司估值水平、商场状况、征集资金需求及承销危险等要素,洽谈确认本次发行价格为22.88元/股,网下发行不再进行累计招标询价。
出资者请按此价格在2022年11月9日(T日)进行网上和网下申购,申购时无需缴付申购资金。本次网下发行申购日与网上申购日同为2022年11月9日(T日),其间网下申购时刻为09:30-15:00,网上申购时刻为09:15-11:30,13:00-15:00。
3、本次发行的价格为22.88元/股,不高于除掉最高报价后网下出资者报价的中位数和加权均匀数,以及除掉最高报价后经过揭露征集办法建立的证券出资基金(以下简称“公募基金”)、全国社会确保基金(以下简称“社保基金”)、根本养老稳妥基金(以下简称“养老金”)、根据《企业年金基金办理办法》建立的企业年金基金(以下简称“企业年金基金”)和契合《稳妥资金运用办理办法》等规矩的稳妥资金(以下简称“稳妥资金”)的报价中位数和加权均匀数的孰低值23.32元/股。
本次发行不组织向发行人的高档办理人员与中心职工财物办理方案及其他外部出资者的战略配售。根据本次发行价格,保荐组织相关子公司不参加战略配售。终究,本次发行不向战略出资者定向配售。初始战略配售与终究战略配售股数的差额250.00万股将回拨至网下发行。
4、本次发行终究选用网下向契合条件的出资者询价配售(以下简称“网下发行”)及网上向持有深圳商场非限售A股股份和非限售存托凭据市值的社会公众出资者定价发行(以下简称“网上发行”)相结合的办法进行。
本次网下发行经过深交所网下发行电子渠道(及我国结算深圳分公司挂号结算渠道进行;网上发行经过深交所买卖体系,选用按市值申购定价发行办法进行。
5、限售期组织:本次网上发行的股票无流转约束及限售期组织,自本次揭露发行的股票在深交所上市之日起即可流转。
网下发行部分选用份额限售办法,网下出资者应当许诺其获配股票数量的10%(向上取整核算)限售期限为自发行人初次揭露发行并上市之日起6个月。即每个配售目标获配的股票中,90%的股份无限售期,自本次发行股票在深交所上市买卖之日起即可流转;10%的股份限售期为6个月,限售期自本次发行股票在深交所上市买卖之日起开端核算。
网下出资者参加开端询价报价及网下申购时,无需为其办理的配售目标填写限售期组织,一旦报价即视为承受本公告所发表的网下限售期组织。
6、网上出资者应当自主表达申购意向,不得全权托付证券公司代其进行新股申购。
7、网上、网下申购完毕后,发行人和保荐组织(主承销商)将根据整体申购的状况确认是否发动网上网下回拨机制,对网上、网下的发行数量进行调理。回拨机制的发动将根据网上出资者开端有用申购倍数确认。详细回拨机制请见本公告中“一、(六)回拨机制”。
8、网下出资者应根据《广东鼎泰高科技能股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市网下发行开端配售成果公告》(以下简称“《网下发行开端配售成果公告》”),于2022年11月11日(T+2日)16:00前,按终究确认的发行价格与开端配售数量,及时足额交纳新股认购资金,认购资金应当于2022年11月11日(T+2日)16:00前到账。
认购资金应该在规矩时刻内足额到账,未在规矩时刻内或未按要求足额交纳认购资金的,该配售目标获配新股悉数无效。多只新股同日发行时呈现前述景象的,该配售目标当日获配新股悉数无效。不同配售目标共用银行账户的,若认购资金缺乏,共用银行账户的配售目标获配新股悉数无效。网下出资者如同日获配多只新股,请按每只新股别离缴款。
网上出资者申购新股中签后,应根据《广东鼎泰高科技能股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市网上中签成果公告》(以下简称“《网上中签成果公告》”)实行资金交纳责任,确保其资金账户在2022年11月11日(T+2日)日终有足额的新股认购资金,缺乏部分视为抛弃认购,由此发生的成果及相关法律责任由出资者自行承当。出资者金钱划付需恪守出资者地点证券公司的相关规矩。
网下、网上出资者未足额交纳申购款而抛弃认购的股票由保荐组织(主承销商)包销。
9、供给有用报价的网下出资者未参加申购或许取得开端配售的网下出资者未及时足额交纳认购款的,将被视为违约并应承当违约责任,保荐组织(主承销商)将违约状况报我国证券业协会存案。配售目标在北京证券买卖所、上海证券买卖所、深圳证券买卖所股票商场各板块的违规次数兼并核算。被列入约束名单期间,该配售目标不得参加北京证券买卖所、上海证券买卖所、深圳证券买卖所股票商场各板块相关项目的网下询价和申购。
网上出资者接连12个月内累计呈现3次中签但未足额缴款的景象时,自结算参加人最近一次申报其抛弃认购的次日起6个月(按180个天然日核算,含次日)内不得参加新股、存托凭据、可转化公司债券、可交换公司债券网上申购。
10、当呈现网下和网上出资者缴款认购的股份数量算计缺乏本次揭露发行数量的70%时,发行人和保荐组织(主承销商)将间断本次新股发行,并就间断发行的原因和后续组织进行信息发表。
11、发行人和保荐组织(主承销商)慎重提示广阔出资者留意出资危险,理性出资,认线日)刊登在《我国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和《经济参考报》上的《广东鼎泰高科技能股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市出资危险特别公告》(以下简称“《出资危险特别公告》”),充沛了解商场危险,审慎参加本次新股发行。
1、本次发行价格为22.88元/股,请出资者根据以下状况判别本次发行定价的合理性。
(1)根据我国证监会《上市公司职业分类指引》(2012年修订),公司所属职业为“C33 金属制品业”,到2022年11月3日(T-4日),中证指数有限公司发布的“C33 金属制品业”最近一个月均匀静态市盈率为24.43倍。
到2022年11月3日(T-4日),主营事务与发行人附近的上市公司的市盈率水平状况如下:
注2:2021年扣非前/后EPS=2021年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-4日总股本。
注3:发行人可比公司金洲精工为上市公司中钨高新的二级子公司;发行人可比公司慧联电子于2020年9月在全国中小企业股份转让体系停止挂牌,故不包含在上表中。
注4:尖点在台湾证券买卖所上市、永鑫精工在全国中小企业股份转让体系挂牌,其估值与A股上市公司不具备可比性,故核算均值时除掉上述公司。
根据CPCA发布的《第二十一届(2021)我国电子电路职业首要企业榜单》,公司在刀具类专用资料企业中排名第1位;根据Prismark研究报告,2020年公司在全球PCB钻针销量商场占有率约为19%,排名第1位。公司中心产品的产值与销量不断增加,2019年公司钻针月产值最大到达约3,800万支,2020年至2022年6月公司钻针月产值最大到达约5,900万支。公司坐落南阳、东莞的新建出产基地逐渐开释产能后,公司中心产品商场占有率将稳步进步。刀具职业尤其是钻针职业,有较高的资金壁垒、技能壁垒和客户壁垒,其他竞赛者在短时刻内难以撼动公司的商场位置。PCB钻孔工序的质量直接影响PCB产品的质量,因而PCB出产商对钻孔工序所需钻针产品的质量安稳性要求较高,一般会挑选实力雄厚、技能先进的供货商进行协作,以将严重质量危险降至最低的程度。
公司产品包含钻针、铣刀、刷磨轮、主动化设备等一系列出产PCB需求用的耗材及设备,产品品种丰厚、完全,满意客户一站式收购需求。公司产品广泛应用于通讯设备、核算机、消费电子、轿车电子、医疗电子、光电产品出产等很多范畴。公司钻针产品直径规范掩盖0.05mm到6.75mm,铣刀产品直径规范掩盖0.35mm-3.175mm,产品型号完全,尺度掩盖规划广,2022年1-6月公司0.45mm及以下规范的钻针占公司钻针销量的份额超越86%,其间精密度较高的微钻(规范在0.2mm及以下的钻针)销量占比超越13%。从产质量量方面,自公司建立以来一向专心于PCB用微型刀具这一细分商场,技能人员对钻针及铣刀的各个加工环节进行深入研究,对出产进程不断探究,一起结合对职业新技能、新产品研制,堆集了丰厚职业经历及技能储备,为向客户供给质量优秀的产品供给了充沛确保。
自建立以来,发行人一直坚持自主研制,对PCB刀具、数控刀具等产品出产技能进行立异,开发主动化出产设备,一起根据下业开展趋势及客户的需求改变不断立异发明新的出产工艺、产品结构、产品类型。到2022年8月31日,发行人形成了发明专利25项,实用新型专利375项,外观设计专利21项,是发行人立异的归纳表现。发行人经过子公司鼎泰机器人自主研制高精密多工位磨削机床等刀具出产设备,具有相关软硬件的专利技能,完结对安卡、瓦尔特等世界先进设备的进口代替一起,大幅降低成本,为公司微型刀具作业的开展赢得先机。
发行人自主研制的硬质合金概括加工刀具、CVD涂层错齿成型专用刀具、耐氧化硬质光滑涂层钻头号十余项产品被评为广东省高新技能产品;发行人是国家级高新科技企业、东莞市高新技能产业协会会员单位、广东省制造业500强企业,屡次取得相关荣誉;发行人凭仗深沉的职业堆集,以及对职业未来开展趋势的判别,针对5G网络建造、人工智能、物联网等未来开展前景杰出的应用范畴,提早进行了PCB刀具及耗材的技能储备。
公司不断研制改进产品工艺,进步产质量量,取得了下流客户的广泛认可。公司与国表里闻名PCB厂商建立了杰出安稳的协作关系,首要客户包含健鼎科技、方正科技、华通电脑、瀚宇博德、胜宏科技、深南电路、景旺电子、崇达技能等。公司在不断发掘存量客户的新需求、扩大产品服务类型的一起,继续开发新增客户,不断扩大客户规划和商场占有率,奠定了公司在PCB刀具范畴的竞赛优势。
本次发行价格22.88元/股对应的发行人2021年扣除非常性损益前后孰低的净利润摊薄后市盈率为42.24倍,高于可比公司2021年扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润的均匀静态市盈率,超出起伏约为20.19%;高于中证指数公司2022年11月3日发布的职业最近一个月均匀静态市盈率24.43倍,超出起伏约为72.88%,存在未来发行人股价跌落给出资者带来丢失的危险。发行人和保荐组织(主承销商)提请出资者重视出资危险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出出资决策。
新股出资具有较大的商场危险,出资者应当充沛重视定价商场化包含的危险要素,知晓股票上市后或许跌破发行价,实在进步危险意识,强化价值出资理念,防止盲目炒作。监管组织、发行人和保荐组织(主承销商)均无法确保股票上市后不会跌破发行价。
(2)本次发行价格确认后,本次网下发行提交了有用报价的出资者数量为220家,办理的配售目标个数为5,208个,约占除掉无效和高报价后一切配售目标总数的68.53%;有用拟申购数量总和为6,753,280万股,约占除掉无效和高报价后申购总量的67.33%,为战略配售回拨后,网上网下回拨前网下初始发行规划的1,667.48倍。
(3)提请出资者重视本次发行价格与网下出资者报价之间存在的差异,网下出资者报价状况详见本公告“附表:配售目标开端询价报价状况”。
(4)《广东鼎泰高科技能股份有限公司初次揭露发行股票并在创业板上市招股意向书》(以下简称“《招股意向书》”)中发表的征集资金需求金额为89,675.36万元,本次发行价格22.88元/股对应融资规划为114,400.00万元,高于前述征集资金需求金额。
(5)本次发行遵从商场化定价准则,在开端询价阶段由网下组织出资者根据实在认购目的报价,发行人与保荐组织(主承销商)根据开端询价成果状况并归纳考虑有用申购倍数、发行人根本面及其地点职业、商场状况、同职业上市公司估值水平、征集资金需求及承销危险等要素,洽谈确认本次发行价格。本次发行价格不超越除掉最高报价后网下出资者报价的中位数和加权均匀数以及除掉最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和稳妥资金报价中位数、加权均匀数孰低值23.32元/股。任何出资者如参加申购,均视为其已承受该发行价格,如对发行定价办法和发行价格有任何贰言,主张不参加本次发行。
(6)出资者应当充沛重视定价商场化包含的危险要素,知晓股票上市后或许跌破发行价,实在进步危险意识,强化价值出资理念,防止盲目炒作。监管组织、发行人和保荐组织(主承销商)均无法确保股票上市后不会跌破发行价。
新股出资具有较大的商场危险,出资者需求充沛了解新股出资及创业板商场的危险,细心研读发行人招股意向书中发表的危险,并充沛考虑危险要素,审慎参加本次新股发行。
2、根据开端询价成果,经发行人和保荐组织(主承销商)洽谈确认,本次揭露发行新股5,000.00万股,本次发行不设老股转让。按本次发行价格22.88元/股核算,估计征集资金114,400.00万元,扣除发行费用9,752.60万元(不含增值税)后,估计征集资金净额为104,647.40万元,高于《招股意向书》发表的发行人本次募投项目拟运用本次征集资金出资额89,675.36万元。
3、发行人本次征集资金假如运用不妥或短期内事务不能同步增加,将对发行人的盈余水平形成晦气影响或存在发行人净财物收益率呈现较大幅下降的危险,由此形成发行人估值水平下调、股价跌落,然后给出资者带来出资丢失的危险。
1、鼎泰高科初次揭露发行人民币普通股(A股)(以下简称“本次发行”)并在创业板上市的请求现已深圳证券买卖所创业板上市委员会委员审议经过,并现已我国证券监督办理委员会赞同注册(证监答应〔2022〕1972号)。发行人的股票简称为“鼎泰高科”,股票代码为“301377”,该简称和代码一起用于本次发行的网上发行及网下发行。依照我国证监会《上市公司职业分类指引》(2012年修订),公司地点职业为“C33 金属制品业”。
2、本次发行向社会公众揭露发行新股5,000.00万股,悉数为揭露发行新股,不组织老股转让。本次揭露发行后公司总股本41,000.00万股,本次揭露发行股份数量占公司本次揭露发行后总股本的份额约为12.20%。
本次发行不组织向发行人的高档办理人员与中心职工财物办理方案及其他外部出资者的战略配售。本次发行的发行价格不超越除掉最高报价后网下出资者报价的中位数和加权均匀数以及除掉最高报价后公募基金、社保基金、养老金、企业年金基金和稳妥资金报价中位数、加权均匀数孰低值,故保荐组织相关子公司无需参加跟投。终究,本次发行不向战略出资者定向配售。初始战略配售与终究战略配售股数的差额250.00万股将回拨至网下发行。
战略配售回拨后、网上网下回拨机制发动前,网下初始发行数量为4,050.00万股,占本次发行数量的81.00%;网上初始发行数量为950.00万股,占本次发行数量的19.00%。终究网下、网上发行算计数量5,000.00万股,网上及网下终究发行数量将根据网上、网下回拨状况确认。
3、本次发行的开端询价作业已于2022年11月3日(T-4日)完结。发行人和保荐组织(主承销商)根据开端询价成果,并归纳考虑有用认购倍数、发行人地点职业、可比公司估值水平、商场状况、征集资金需求及承销危险等要素,洽谈确认本次发行价格为22.88元/股,网下不再进行累计招标。此价格对应的市盈率为:
(1)34.66倍(每股收益依照2021年度经会计师事务所根据我国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本核算);
(2)37.08倍(每股收益依照2021年度经会计师事务所根据我国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本核算);
(3)39.47倍(每股收益依照2021年度经会计师事务所根据我国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本核算);
(4)42.24倍(每股收益依照2021年度经会计师事务所根据我国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本核算)。
本次发行价格确认后发行人上市时市值约为93.81亿元。公司2020 年、2021年两年归属于母公司股东的净利润别离为17,614.78万元和23,767.52万元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润别离为15,648.79万元和22,210.78万元,扣除非经常性损益前后孰低的净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元,满意《深圳证券买卖所创业板股票发行上市审阅规矩》第二十二条规矩的第(一)项规范作为公司上市规范,即“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于人民币5,000万元”。